在政策利好推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋰電池和相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)迎來了投資熱潮。但同時(shí)也面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)尚未完全打開的情況下，參與企業(yè)數(shù)量過多、產(chǎn)業(yè)投資過熱，必然會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，行業(yè)發(fā)展容易出現(xiàn)大起大落現(xiàn)象。電池中國(guó)網(wǎng)通過梳理近幾年國(guó)內(nèi)鋰電制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，試圖尋找鋰電材料投資風(fēng)向，從中管窺電池材料市場(chǎng)發(fā)展變化的軌跡。

　　鋰離子電池具有高電壓、高容量、低消耗、無記憶效應(yīng)、無公害、體積小、循環(huán)次數(shù)多等優(yōu)點(diǎn)，近年來被廣泛應(yīng)用于移動(dòng)電話、筆記本電腦、攝像機(jī)、數(shù)碼相機(jī)等眾多民用及軍事領(lǐng)域，屬于新一代綠色高能電池。

　　國(guó)內(nèi)鋰電資源優(yōu)勢(shì)顯著  但核心材料市場(chǎng)待挖掘

　　2008 年金融危機(jī)后，我國(guó)鋰電池行業(yè)保持著30%左右的增長(zhǎng)速度，在國(guó)內(nèi)優(yōu)良投資環(huán)境和人工成本相對(duì)低廉的作用下，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)向我國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)越加明顯。目前全球鋰電池產(chǎn)業(yè)主要集中在中、日、韓三國(guó)，共占全球95%左右的市場(chǎng)份額，去年我國(guó)占比達(dá)到27%，并且呈現(xiàn)出進(jìn)一步上升趨勢(shì)。

　　鋰電池生產(chǎn)所需的主要成分有鈷酸鋰、錳酸鋰、石墨、聚乙烯等，其中大部分屬于化工產(chǎn)品，而且多數(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)工藝實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。但涉及到鋰電池的核心零部件，我國(guó)產(chǎn)品較國(guó)外進(jìn)口產(chǎn)品還有差距，例如正極材料磷酸鐵鋰、鋰電隔膜、電解質(zhì)等。

　　正極材料是鋰電池的核心，也是區(qū)別多種鋰電池的主要依據(jù)，占鋰電池成本的40％以上；鋰電池隔膜技術(shù)我國(guó)相對(duì)落后，目前幾乎處于全部進(jìn)口的態(tài)勢(shì)，其在成本構(gòu)成上僅次于正極材料，占20-30%；負(fù)極材料和電解液相對(duì)來說市場(chǎng)較為成熟，成本所占比例在10-15%左右。

　　國(guó)內(nèi)豐富的鋰礦資源為鋰電池發(fā)展提供了有利條件，中國(guó)寶安、三菱等紛紛投資建立石墨負(fù)極生產(chǎn)基地。隨著我國(guó)鋰電正極材料企業(yè)近年產(chǎn)品質(zhì)量和一致性水平迅速提高，且伴隨著有色金屬價(jià)格下跌，正極材料成本下降較快，日本、韓國(guó)鋰電企業(yè)開始逐步加大從我國(guó)采購(gòu)鋰電正極材料的力度。

　　電解液的主要核心電解質(zhì)為六氟磷酸鋰，其中的鋰和氟都屬稀缺資源，而我國(guó)的鋰、氟資源在全球排名處于前列，但由于技術(shù)尚未與國(guó)外產(chǎn)品接軌，進(jìn)口依賴性較強(qiáng)。日本森田化學(xué)、關(guān)東電化和SUTERAKEMIFA 是六氟磷酸鋰的主要供應(yīng)商。然而值得期待的是，隨著我國(guó)對(duì)新能源汽車相關(guān)項(xiàng)目的投入與政策引導(dǎo)，國(guó)內(nèi)不少六氟磷酸鋰項(xiàng)目陸續(xù)上馬，多氟多、九九久、金凱化工等公司近年都有大幅的產(chǎn)能擴(kuò)張，對(duì)于生產(chǎn)電解液的企業(yè)來講可以緩解對(duì)于六氟磷酸鋰進(jìn)口的依賴。

　　投資規(guī)模激增  上游材料現(xiàn)增量效應(yīng)

　　數(shù)據(jù)顯示，電動(dòng)汽車、3C和儲(chǔ)能產(chǎn)品的發(fā)展使得近年來鋰電池規(guī)模快速增長(zhǎng)。今年1月至6月，全國(guó)規(guī)模以上電池制造企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)27.3%，預(yù)計(jì)全年達(dá)到1250億元，尤其是動(dòng)力電池占比快速提升。

　　專家分析稱，作為鋰電池重要組成部分的隔膜、正負(fù)極材料以及電解液等上游材料生產(chǎn)企業(yè)，將迎來市場(chǎng)擴(kuò)張機(jī)遇。同時(shí)，鋰電池生產(chǎn)重心向我國(guó)轉(zhuǎn)移促使市場(chǎng)需求快速增加。

　　考慮到充電網(wǎng)絡(luò)的逐步完善和整車生產(chǎn)資質(zhì)的放開，新能源車銷售將延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)鋰電材料需求也將進(jìn)一步提升。目前動(dòng)力鋰電池需求的增加，已對(duì)上游材料帶來明顯的增量效應(yīng)。2015年碳酸鋰市場(chǎng)表現(xiàn)最為明顯，平均漲幅近30%，全球碳酸鋰巨頭TMC也宣布提價(jià)15%。鋰電隔膜、電解液和正負(fù)極材料盈利水平也明顯好轉(zhuǎn)，并已逐步體現(xiàn)在公司業(yè)績(jī)中。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，面對(duì)市場(chǎng)缺口，國(guó)內(nèi)多家上市公司紛紛試水鋰電池投資項(xiàng)目。據(jù)悉，目前至少有18家上市公司大舉投資，總金額超500億元，包括新宙邦、比亞迪、杉杉股份、天賜材料、多氟多等。具體來看，新宙邦是國(guó)內(nèi)電解液龍頭，客戶覆蓋三星SDI等國(guó)際巨頭，上半年動(dòng)力電池電解液出貨量增長(zhǎng)40%。由于今年以來全球六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅逾20%，對(duì)其核心材料電解液的提振作用顯著，行業(yè)景氣度也有望提升。

　　同行業(yè)的天賜材料目前鋰電池電解液訂單供不應(yīng)求，產(chǎn)品存在提價(jià)預(yù)期，未來業(yè)績(jī)有望持續(xù)放量。滄州明珠為我國(guó)動(dòng)力鋰電池隔膜龍頭，目前擁有5000萬(wàn)平方米干法隔膜產(chǎn)能，2500萬(wàn)平方米濕法鋰電隔膜項(xiàng)目預(yù)計(jì)明年將投產(chǎn)。此外，主營(yíng)正極材料的當(dāng)升科技，目前正積極加碼NCA等動(dòng)力電池正極材料投資，相關(guān)企業(yè)對(duì)鋰電材料的投資熱度不減。

　　產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)積聚  產(chǎn)業(yè)整合勢(shì)在必行

　　極具潛力的市場(chǎng)讓鋰電池行業(yè)上下游為之瘋狂。各路資本競(jìng)相涌入，企業(yè)紛紛加速投產(chǎn)，看上去一片繁榮景象。不過也有業(yè)內(nèi)人士心存擔(dān)憂，如此大規(guī)模的集中投入是否會(huì)造成鋰電池行業(yè)的過熱進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩？

　　我國(guó)是鋰電池重要的生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，鋰電池產(chǎn)值約占全球市場(chǎng)的30%。2014年上半年，我國(guó)鋰電池產(chǎn)量接近22億只，進(jìn)出口順差達(dá)到6.7億美元，分別同比增長(zhǎng)近10%和40%。特別是隨著我國(guó)新能源汽車政策支持力度的不斷加大，電動(dòng)汽車產(chǎn)量大增帶動(dòng)了動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量激增，成為鋰電行業(yè)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。

　　隨著我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)的不斷壯大發(fā)展，鋰電行業(yè)也出現(xiàn)了較為混亂的市場(chǎng)現(xiàn)象。由于進(jìn)入門檻相對(duì)較低，一些地方政府在大項(xiàng)目戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下對(duì)鋰電項(xiàng)目大開綠燈，民間資本大量涌入，產(chǎn)能過剩困境初顯。

　　據(jù)工信部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，就當(dāng)前的鋰電行業(yè)而言，企業(yè)規(guī)模較小、競(jìng)爭(zhēng)力弱，產(chǎn)業(yè)集中度低。2012年，194家鋰電生產(chǎn)企業(yè)中，總資產(chǎn)超過5億元的占26.8%，固定資產(chǎn)超過1億元的占36.6%。而作為鋰電池全球最大生產(chǎn)國(guó)的韓國(guó)，卻只有3家生產(chǎn)企業(yè)，第二大生產(chǎn)國(guó)日本也僅有7家。由于鋰電行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，惡性競(jìng)爭(zhēng)時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，企業(yè)利潤(rùn)率普遍偏低。

　　同時(shí)，鋰電池標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)滯后，安全事故多發(fā)。我國(guó)在電子、通信、輕工等領(lǐng)域共有16項(xiàng)鋰電池標(biāo)準(zhǔn)，其中僅3項(xiàng)為安全標(biāo)準(zhǔn)，而國(guó)外鋰電池安全標(biāo)準(zhǔn)占標(biāo)準(zhǔn)總量的60%以上。各行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)安全要求也存在不協(xié)調(diào)、不全面的問題。另外，不同生產(chǎn)企業(yè)的工藝技術(shù)裝備、生產(chǎn)環(huán)境、檢測(cè)條件差距很大，尤其是手工作坊式的小企業(yè)缺乏安全、環(huán)保管理，致使廠區(qū)安全隱患重重、劣質(zhì)電池產(chǎn)品充斥市場(chǎng)，廠區(qū)爆炸事故和電池起火事故時(shí)有發(fā)生。

　　在鋰礦資源管控方面，監(jiān)管力度不夠資源配置不合理。我國(guó)對(duì)鋰礦資源缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，股權(quán)和采礦權(quán)分散，利益主體多元化，不利于資源合理開采利用。此外，合理的鋰礦資源配給制度尚未建立，存在一些地方政府憑借資源管控權(quán)借機(jī)尋租的行為。

　　業(yè)內(nèi)專家建議，相關(guān)部門需要提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)合理布局和集中整合。研究制定鋰電行業(yè)準(zhǔn)入條件，重點(diǎn)是技術(shù)水平、生產(chǎn)規(guī)模、資源利用、安全要求等方面，防止地區(qū)性盲目投資和產(chǎn)能盲目擴(kuò)張。引導(dǎo)財(cái)政、金融、土地等資源向重點(diǎn)企業(yè)傾斜，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)兼并重組、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造一批龍頭企業(yè)。引導(dǎo)企業(yè)向國(guó)家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地等產(chǎn)業(yè)園區(qū)集聚，完善上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)集約發(fā)展。

　　透過鋰電材料的發(fā)展趨勢(shì)可以看出，當(dāng)前整個(gè)電池材料市場(chǎng)擴(kuò)張仍然具有一定的盲目性，扎堆發(fā)展現(xiàn)象比較突出，哪種電池盈利性好，相關(guān)企業(yè)便會(huì)一哄而上，電池材料市場(chǎng)發(fā)展的不平衡問題比較突出。對(duì)此，需要政策制定者從頂層設(shè)計(jì)上給予指導(dǎo)，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展的整體風(fēng)向；投資企業(yè)也應(yīng)具有前瞻性，避免盲目性的產(chǎn)能擴(kuò)張，影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　技術(shù)引領(lǐng)電池新材料市場(chǎng)  固態(tài)電池嶄露頭角

　　電池技術(shù)經(jīng)過了長(zhǎng)達(dá)一百五十多年的發(fā)展。最初使用的是鉛酸電池，這種體積相對(duì)較大的電池至今仍在汽車上被廣泛使用，之后便是鎳鎘電池，這種充電電池開啟了便攜電池技術(shù)的新時(shí)代，再后來有了鎳氫電池，它的容量擴(kuò)大了一倍。現(xiàn)代化的電子設(shè)備和電動(dòng)汽車大都采用了鋰電池。

　　技術(shù)進(jìn)步需要基礎(chǔ)研究指引道路，同時(shí)也需要化學(xué)工業(yè)在產(chǎn)業(yè)化方面提供強(qiáng)有力的支撐。電池材料的發(fā)展趨勢(shì)是運(yùn)用改性手段不斷提升材料性能，并著手開發(fā)新的材料體系。改性手段目前主要為納米化與元素?fù)诫s，新的材料體系則包括富鋰材料、硅酸鹽材料、合金負(fù)極、過渡金屬氧化物負(fù)極、硅負(fù)極等。

　　固態(tài)電解質(zhì)具有的密度和結(jié)構(gòu)可以讓更多帶電離子聚集在一端，傳導(dǎo)更大的電流，提升電池容量。勒克斯公司此前發(fā)布的報(bào)告指出，2020年固態(tài)電池技術(shù)研發(fā)有望取得突破性進(jìn)展，在成本、能量密度和生產(chǎn)過程等方面進(jìn)一步趕超鋰離子電池技術(shù)。

　　據(jù)悉，如果以現(xiàn)有技術(shù)制造足以為電動(dòng)汽車供電的固態(tài)電池，投入研發(fā)成本將會(huì)高達(dá)9000萬(wàn)美元。固態(tài)電池生產(chǎn)成本居高不下的重要原因在于電池生產(chǎn)效率低下。

　　近年來，全球不少相關(guān)企業(yè)都努力在電池的化學(xué)成分以及能量密度上尋求突破。博世公司日前宣布，計(jì)劃在2020年之前發(fā)售一款新型電動(dòng)汽車固態(tài)電池，能使電動(dòng)汽車的續(xù)航里程增加一倍，同時(shí)成本減半。

　　相同電量下，固態(tài)電池的體積將會(huì)更小。因固態(tài)電池沒有液態(tài)電解質(zhì)，封存將會(huì)更加容易，使用時(shí)不需要額外增加冷卻裝置和電子控件等，能有效減輕重量。固態(tài)電池還有另一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，在事故中損壞時(shí)不易發(fā)生爆炸或者起火。

　　專家指出，固態(tài)電池雖是未來電動(dòng)汽車電池技術(shù)的發(fā)展方向之一，但并不是唯一。燃料電池、超級(jí)電容器、鋁空氣電池等都有較大的發(fā)展空間，最終要看哪種電池能在商業(yè)化的規(guī)模和成本上達(dá)到完美的平衡點(diǎn)。

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